为了让自己的限售股解(jiě)禁(jìn)后能获得好的(de)回报，上市公司董事(shì)长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自(zì)家的股票价格，然(rán)后高位(wèi)出货(huò)。

　　最(zuì)近，中国证监会网站披(pī)露了(le)一则行(xíng)政处罚决定书，引发市场(chǎng)关注。时为新美(měi)星董事长何德平和其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委托(tuō)蒋维(wéi)对(duì)新美星进行(xíng)“市值(zhí)管理(lǐ)”，维(wéi)持、抬高公(gōng)司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传武合谋，控制35个证(zhèng)券账户，利(lì)用资(zī)金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影响公司股(gǔ)价，合计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监(jiān)会对(duì)此操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何德(dé)平信息披(pī)露(lù)违法违规(guī)，给(gěi)予警(jǐng)告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究(jiū)竟(jìng)是怎么回事(shì)。

　　董(dǒng)事长雇人(rén)拉抬(tái)自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股价(jià)

　　根据证监会行政处罚决定书披露的信息，新美星董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代表人、实际(jì)控(kòng)制人何德平和他的妻子(zi)黄秀芳当(dāng)时向时任(rèn)独墅湖(hú)文化传播(bō)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)董事(shì)长(zhǎng)蒋(jiǎng)维，提供保(bǎo)证金约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱部分来自他们所(suǒ)掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提(tí)供资金的目的是，委托(tuō)蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬(tái)高“新(xīn)美星”股价(jià)，以(yǐ)便何德平(píng)所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能(néng)够获得好的回(huí)报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开始利用(yòng)控制的(de)证券账户并(bìng)联合其他市场(chǎng)资金在(zài)二级市场买入并交(jiāo)易“新(xīn)美星”，且在(zài)后续操作中向(xiàng)黄秀(xiù)芳(fāng)反馈其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找了两个(gè)帮手共同(tóng)合(hé)谋。他经人介绍认识并联合毛明(míng)土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制各自筹得(dé)的(de)证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维(wéi)共同(tóng)交易(yì)“新(xīn)美星”；在(zài)此期间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通(tōng)各自操盘情况(kuàng)，以利于两方(fāng)交易决(jué)策，更好(hǎo)地(dì)共同抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价。

　　根(gēn)据监(jiān)管披露的信息，2018年(nián)9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证券(quàn)账(zhàng)户（简称(chēng)账户(hù)组），交易(yì)“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指26.09个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数(shù)25.95个(gè)百分点。账户组累(lèi)计(jì)买入4583.44万股(gǔ)，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出(chū)成(chéng)交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利(lì)用资(zī)金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格(gé)，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看(kàn)看(kàn)，蒋维联合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武，控制35个证券账(zhàng)户（简称账户组），是怎么拉高“新美(měi)星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看(kàn)，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组(zǔ)连续(xù)集中交易“新美星”，申买量占市(shì)场(chǎng)申买(mǎi)量比例超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值(zhí)达到42.61％；申卖量占市场申卖量比(bǐ)例超(chāo)20％的交(jiāo)易(yì)日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账(zhàng)户(hù)组持股总数占总股本比例自2019年(nián)3月5日(rì)开始超过(guò)5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰(fēng)值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持(chí)股(gǔ)优势(shì)。

　　具体来说(shuō)，第一阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量(liàng)买入(rù)“新美星”，当日(rì)申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月28日期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加。在此期(qī)间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百(bǎi)分点，偏(piān)离同(tóng)期行业指数（88200庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思3.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集中拉抬“新美星”，期(qī)末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有(yǒu)两段典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或(huò)市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组(zǔ)同期(qī)申买(mǎi)量68.11％，对(duì)应(yīng)成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同期(qī)市场成交量22.78％；2019年(nián)3月(yuè)18日至3月22日(rì)，以不(bù)低于卖一价(jià)或市价申(shēn)买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申(shēn)买(mǎi)量41.33％，对应成交(jiāo)股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新(xīn)美星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指21.32个百分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此(cǐ)期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指1.55个百分点，偏离(lí)同期(qī)行业指(zhǐ)数1.03个百分点(diǎn)。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉(shè)案账(zhàng)户组(zǔ)还多次实施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出获利的行为。经测(cè)算，扣除佣(yōng)金和相(xiāng)关税(shuì)费，账(zhàng)户(hù)组盈利4783.56万元。

　　庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思辩称是委托理财、而(ér)非(fēi)操纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚(fá)没近亿(yì)元(yuán)

　　关于操纵股价，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动(dòng)机(jī)。

　　第二，在案证据(jù)不足以证明(míng)蒋维(wéi)受何(hé)德(dé)平或黄秀(xiù)芳委托，联(lián)合他人操纵股(gǔ)价，一是“市(shì)值管理”不等(děng)同(tóng)于“操(cāo)纵证券(quàn)市(shì)场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委(wěi)托理财关系，而非操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其(qí)与毛(máo)明土、李传武(wǔ)等人(rén)讨论交易(yì)新美星的情(qíng)况告知黄秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东名册并(bìng)非黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供(gōng)，蒋维也没有(yǒu)向黄秀(xiù)芳(fāng)反(fǎn)馈过股东名册；四(sì)是(shì)蒋维没有与毛明土、李传(chuán)武(wǔ)就各自(zì)账户交易新(xīn)美星的盈(yíng)亏(kuī)分配(pèi)进行约定；五是(shì)蒋维账户组利益与(yǔ)何(hé)德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿还债务，部分用于非法(fǎ)活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户(hù)组、李传武(wǔ)账户组交(jiāo)易行(xíng)为承担责任。

　　第四(sì)，部分账户(hù)不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认(rèn)可黄(huáng)秀芳2020年(nián)11月25日询问笔(bǐ)录(lù)的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供款项不(bù)知情、未参与，且(qiě)何德平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即(jí)便夫妻(qī)或一致行动人中一方(fāng)存在不当行为，不(bù)应(yīng)推(tuī)定或(huò)认(rèn)定另一方承担(dān)责(zé)任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武，及他(tā)们的代理人也就是否合(hé)谋(móu)、部(bù)分账户的控制关系、委托理财关系等提(tí)出(chū)了申诉(sù)意见。

　　对此，证监会回应，经(jīng)复核，对当(dāng)事人及其代理人的主要(yào)陈(chén)述意见不(bù)予(yǔ)采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体(tǐ)参与、多个环节(jié)实施(shī)、环(huán)环相(xiāng)扣(kòu)、锁链式的上(shàng)下游(yóu)衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证(zhèng)明，何德(dé)平(p庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思íng)、黄秀芳向蒋维提供资金作为(wèi)保证金，委(wěi)托其通(tōng)过二级市场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情况；何德(dé)平知悉并(bìng)参与了本案行为；上述行为(wèi)的(de)实质是操纵股(gǔ)价，并(bìng)非合法理财。在案证(zhèng)据可(kě)以(yǐ)证明，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传(chuán)武有(yǒu)共同影响“新(xīn)美星”股价的(de)意图和目标(biāo)，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉(lā)抬股价，并且采取(qǔ)了联合(hé)影响股价的行动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于(yú)违法期间(jiān)和责任承担，证监会表(biǎo)示，由于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户(hù)交易“新美星”客观上为后续的(de)合谋操纵起(qǐ)到一定(dìng)程度锁仓的(de)作用，并且根(gēn)据蒋维笔(bǐ)录，毛明(míng)土知道(dào)蒋维(wéi)和上(shàng)市公司的(de)合作(zuò)，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才(cái)愿意买入“新(xīn)美星”，因(yīn)此毛明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何(hé)德平一(yī)致。在此基础上(shàng)，在(zài)认定(dìng)及处罚时将合谋各方视为一个(gè)整体(tǐ)，不区(qū)别对待各方账户组。

　　证监会认(rèn)为，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七十(shí)七条第一项规定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百零(líng)三条所述的操纵证券(quàn)市(shì)场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决(jué)定：就(jiù)操纵证(zhèng)券市场行为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武没收违法所得(dé)4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万(wàn)元罚款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚(fá)款(kuǎn)2391.78万(wàn)元(yuán)，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛(máo)明土、李传武(wǔ)分(fēn)别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事(shì)长(zhǎng)信(xìn)息(xī)披(pī)露违(wéi)法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息(xī)披露(lù)违法(fǎ)的相关(guān)情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代(dài)何德平、黄(huáng)秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股(gǔ)份，占新美(měi)星上(shàng)市时(shí)总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股票继续(xù)由(yóu)海得泽广(guǎng)代持，海得泽(zé)广自2017年(nián)12月19日开始减持“新(xīn)美星”股票(piào)，至2018年(nián)12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关于(yú)何德平(píng)信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其(qí)代理人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广与何德平、黄(huáng)秀芳二人不(bù)存在代持，涉(shè)案股份(fèn)系海得(dé)泽广为(wèi)兰某代持(chí)，股(gǔ)份(fèn)减持决策由海得泽广和兰某作(zuò)出，海(hǎi)得(dé)泽(zé)广将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定账(zhàng)户的原因系兰某向黄秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大性(xìng)，不(bù)对投资者决策(cè)产生重大影(yǐng)响(xiǎng)，情(qíng)节轻微。第(dì)三，即便(biàn)认定代持成(chéng)立，何德平(píng)对(duì)借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过(guò)错，不应(yīng)受到处罚。综(zōng)上，请求不予处(chù)罚。

　　对(duì)此，证监会回应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得(dé)泽(zé)广交易流(liú)水、资金(jīn)流水及相关银(yín)行账户流水(shuǐ)，结(jié)合何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)的配偶(ǒu)关系(xì)，代持资金和减(jiǎn)持所得系家(jiā)庭共同财产，可(kě)以认定海得泽广代何德(dé)平、黄(huáng)秀芳持有新美星股票。当(dāng)事人所提相关理由不(bù)具有事实和(hé)法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作为上(shàng)市公司实(shí)际控制(zhì)人，未如实告知(zhī)上市公司上述持股情况，导致新(xīn)美星(xīng)在相关公(gōng)告中均未披(pī)露相关情(qíng)况，导(dǎo)致新美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十(shí)三条规(guī)定，何德平的行为构成2005年《证券法》第一百九(jiǔ)十(shí)三条第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定(dìng)：就信(xìn)息(xī)披露违法行(xíng)为，对何(hé)德平给予警告，并处以40万元(yuán)罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 庸人自扰之前一句意思是什么天下本无事，世上本无事庸人自扰之是什么意思